Attacco sull'aggiramento delle sanzioni in Russia con risposta dell'azienda e minaccia di azioni legali. Crollo in borsa. Analizziamo i dati finanziari dI Brunello Cucinelli per comprendere la forza del titolo.
BRUNELLO CUCINELLI
L'azienda crolla sull'accusa di aggirare le sanzioni russe e vendere nel territorio sovietico. La replica della società è immediata e risponde a Morpheus Research negando l'accaduto. É da tener presente Morpheus Research è un'azienda ambigua creata nel 2025 nel Delaware della quale nulla si sa. Esistono poche notizie e pochi dati.
Brunello Cucinelli dichiara di escludere "qualsiasi ipotesi su un utilizzo del mercato russo per la riduzione del magazzino e lo smaltimento delle rimanenze". E minaccia azioni legali a tutela di azionisti e stackeholder.
La situazione è in itinere e, nel frattempo, il titolo perde il 30% circa in borsa. E qualcuno pensa anche ad un'azione speculativa a favore dei ribassisti.
Situazione di attesa, vediamo i valori dell'azienda.
STOCK PICKING
Brunello Cucinelli cresce e continua a crescere nei ricavi, ma anche nei costi e nel debito. Un calo delle vendite porterebbe a forti cali deli utili.
L'azienda è stata in continua crescita e i target degli analisti sono decisamente al di sopra delle quotazioni attuali.
Ma analizziamo i dati:
| FATTURATO PREVISTO | ANNO | EPS | P/E | P/B | DEB/PATR | ROE | MAR. EBITDA | IND. LIQ. | DEB/EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1,40 BILIONI | 2025 | 2 | 53 | 14 | 2,27 | 28% | 30% | 1.47 | 2.5 |
| 1,54 BILIONI | 2026 | 2.25 | 36.44 | ||||||
| 1,70 BILIONI | 2027 | 2.6 | 31.5 |
I numeri ci dicono che Brunello Cucinelli ha dei multipli di borsa elevati. Il rapporto prezzo/utili e prezzo/book è molto elevato e questo significa che la crescita futura è già scontata.
C'è un altro elemento che richiede attenzione, il fatturato nel 2024 è aumentato del 12% a fronte di un aumento dell'indebitamento del 43%. Significa che la crescita è finanziata a debito e che la leva aumenta. Ottima la redditività e anche l'ebitda è ad un buon livello.
Anche i flussi di cassa, pur mantenendosi positivi, nel 2024, sono scesi del 30%.
TREND REVERSAL
A livello tecnico è chiaro che vi è stata un'inversione di tendenza piuttosto brusca che potrebbe portare i prezzi a toccare i 70 euro. Molto dipenderà da come si evolverà la situazione sulle presunte vendite in Russia.
Il prezzo di 70 corrisponde anche al 50% di Fibonacci e potrebbe essere un supporto dal quale ripartire. In questo momento potrebbe esserci un movimento compreso tra 79 e 86. Sopra 86 c'è spazio fino a 95 per poi tornare ai prezzi precedenti al forte ribasso di questi giorni. Sotto 70, invece, si scende fino a 57.
CONCLUSIONI
L'insegnamento è sempre lo stesso. I titoli con alti multipli di borsa e con debito elevato, quando salgono, crescono di pari passo con il rischio di violenti ribassi. Sono titoli che al primo soffio di vento contrario o che crea dei dubbi le prese di beneficio sono importanti e comportano discese veloci e a doppia cifra. E questo è stato il caso di Brunello Cucinelli.
Per questo noi cerchiamo sempre di entrare su titoli sottovalutati con ampi margini di guadagno.
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